Модуль 3. Риск и доходность инвестиций
1. Принцип «риск–доходность»
Базовый принцип инвестиций: чем выше потенциальная доходность, тем выше уровень риска.
Доходность – процент прибыли или прироста капитала, который инвестор получает от вложений.
Риск – вероятность потерь или отклонения фактического результата от ожидаемого.
Соотношение риск–доходность – это фундаментальный закон финансовых рынков.
Пример:
- депозит в банке – низкая доходность (8–10%), низкий риск;
- акции стартапа – потенциально высокая доходность (50%+), но высокий риск потерять весь капитал.
Задача инвестора – найти баланс между риском и доходностью в зависимости от целей и горизонтов.
2. Виды инвестиционных рисков
- Рыночный риск – колебания цен на рынке (акции, облигации, валюты).
- Кредитный риск – риск дефолта эмитента облигаций или заёмщика.
- Валютный риск – потери из-за изменения курса валют.
- Инфляционный риск – снижение покупательной способности дохода из-за роста цен.
- Ликвидный риск – невозможность быстро продать актив без потерь.
- Политический и регуляторный риск – изменение законов, санкции, нестабильность.
- Операционный риск – ошибки в бизнес-процессах, мошенничество, сбои в системах.
3. Доходность инвестиций
Виды доходности:
- фиксированная (депозиты, облигации);
- переменная (акции, фонды, краудфандинг);
- капитальный прирост (рост стоимости актива);
- пассивный доход (дивиденды, купоны, аренда);
- комбинированная (например, акции: дивиденды + рост цены).
Факторы доходности:
- состояние экономики;
- уровень инфляции и процентных ставок;
- развитие компании или проекта;
- срок инвестиций.
4. Риск и доходность в краудфандинге
Краудфандинг сочетает в себе повышенные риски и потенциально высокую доходность.
Доходность: 15–40% годовых и выше (в зависимости от проекта).
Риски:
- дефолт проекта или компании;
- низкая ликвидность (невозможно продать долю до конца проекта);
- недостаточная прозрачность;
- регуляторные риски.
Пример: стартап может дать x5 прибыли при успехе, но вероятность неудачи высока.
5. Управление риском
Основные методы:
- Диверсификация – распределение капитала по разным активам, секторам, странам.
- Хеджирование – страхование рисков (например, через производные инструменты или валютные хедж-позиции).
- Анализ и мониторинг – постоянная оценка рисков, контроль за новостями и изменениями.
- Определение риск-профиля – инвестор должен знать свою толерантность к риску и подбирать инструменты под неё.
Золотое правило инвестора: «Не вкладывай все яйца в одну корзину».
Выводы
- Риск и доходность неразрывно связаны.
- Высокая доходность возможна только при принятии высокого риска.
- Задача инвестора – сбалансировать риск и доходность под свои цели.
- Краудфандинг – инструмент с повышенной доходностью и риском, требующий анализа и диверсификации.